Thị trường hàng hóa
Đầu tư thụ động, còn được gọi là quản lý thụ động, là một triết lý đầu tư tôn trọng thời gian, thận trọng. Những người theo xu hướng này cho rằng, mặc dù thị trường chứng khoán có trải qua những đợt sụt giảm và biến động, nhưng nó chắc chắn sẽ tăng trong một thời gian dài.
Vì vậy, thay vì cố gắng chiến đấu với các đợt thăng trầm này, cách tốt nhất là phản ánh thị trường trong danh mục đầu tư của bạn - thường là với các khoản đầu tư dựa trên chỉ số chứng khoán - và sau đó… tận hưởng chuyến đi.
Đơn giản để hiểu và thực hiện, đầu tư thụ động đã trở thành cách tiếp cận của nhiều nhà đầu tư.
Bản chất của đầu tư thụ động là chiến lược mua và giữ, một cách tiếp cận dài hạn mà các nhà đầu tư không giao dịch nhiều. Thay vào đó, họ mua và sau đó duy trì một danh mục tài sản đa dạng - thường dựa trên một chỉ số rộng, có trọng số thị trường, như S&P 500 hoặc Dow Jones Industrial Average. Mục đích là để nhân rộng hiệu suất của chỉ số tài chính một cách tổng thể - phù hợp chứ không phải đánh bại thị trường.
Có lẽ cách tiếp cận đầu tư thụ động phổ biến nhất là mua chứng chỉ quỹ từ quỹ chỉ số. Các khoản nắm giữ cơ bản trong các quỹ chỉ số có thể là cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác - bất cứ thứ gì tạo nên chỉ số đang được theo dõi.
Nếu một khi chỉ số thay thế một số công ty có trong đó, thì quỹ chỉ số sẽ tự động điều chỉnh lượng nắm giữ của mình, bán cổ phiếu cũ và mua cổ phiếu mới. Do đó, các nhà đầu tư thu lợi nhuận bằng cách duy trì xu hướng và hưởng lợi từ thị trường tăng lên theo thời gian.
Thông thường, các quỹ chỉ số chuyên về các lĩnh vực như cổ phiếu, thu nhập cố định, hàng hóa, tiền tệ hoặc bất động sản. Việc lựa chọn các loại quỹ khác nhau phụ thuộc vào mong muốn của nhà đầu tư về thu nhập hoặc tăng trưởng, khả năng chấp nhận rủi ro và nhu cầu cân đối danh mục đầu tư.
Ví dụ, Quỹ Trái phiếu thu nhập cố định hoạt động như một đối trọng với sự biến động của cổ phiếu tăng trưởng, trong khi một số Quỹ ngoại tệ có thể giúp tạo ra một hàng rào chống lại sự mất giá của đồng đô la Mỹ.
Mục tiêu cuối cùng của đầu tư thụ động là xây dựng sự giàu có dần dần, trái ngược với việc kiếm tiền nhanh chóng. Các đặc điểm chính của chiến lược thụ động bao gồm:
- Triển vọng lạc quan: Nguyên tắc cốt lõi cơ bản của chiến lược đầu tư thụ động là các nhà đầu tư có thể tin tưởng vào việc thị trường chứng khoán sẽ đi lên trong một thời gian dài. Bằng cách phản ánh thị trường, một danh mục đầu tư (portfolio) đi kèm sẽ rất cần thiết.
- Chi phí thấp: Nhờ cách tiếp cận chậm, ổn định và không có giao dịch thường xuyên, chi phí giao dịch (hoa hồng, v.v.) được đánh giá là khá thấp với chiến lược thụ động. Trong khi phí quản lý do quỹ tính là không thể tránh khỏi, hầu hết các quỹ ETF (Exchange Traded Fund) - phương tiện lựa chọn của nhà đầu tư thụ động - đều giữ mức phí dưới 1%.
- Đa dạng nắm giữ: Các chiến lược thụ động vốn dĩ cũng cung cấp cho các nhà đầu tư một lộ trình đa dạng hóa hiệu quả và không tốn kém. Đó là bởi vì các quỹ chỉ số phân tán rủi ro trên diện rộng bằng cách nắm giữ nhiều loại chứng khoán từ các điểm chuẩn mục tiêu của họ.
- Ít rủi ro hơn: Về bản chất, đa dạng hóa hầu như luôn mang lại ít rủi ro hơn. Dựa trên các quỹ họ chọn, nhà đầu tư cũng có thể đa dạng hóa các khoản nắm giữ của mình hơn nữa, trong các lĩnh vực và loại tài sản, với các quỹ chỉ số được nhắm mục tiêu nhiều hơn.
Chiến lược đầu tư chủ động ngược lại với chiến lược đầu tư thụ động.
Như tên gọi của nó, đầu tư chủ động có nghĩa là các nhà đầu tư tham gia vào việc mua và bán thường xuyên, càng nhiều càng tốt để vượt lên trong thị trường và thu lợi nhuận từ những thay đổi ngắn hạn của giá cả. Thông thường, các nhà đầu tư chủ động thử cái gọi là "thời điểm thị trường": Dự đoán các động thái của thị trường chứng khoán và giao dịch theo đó.
Một cách tổng quát, các quỹ đầu tư chủ động được điều hành bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư, những người thường tập trung vào các lĩnh vực chuyên biệt khác nhau - chẳng hạn như các danh mục cổ phiếu hoặc ngành riêng lẻ có tiềm năng tăng trưởng. Họ liên tục đánh giá, chọn và giao dịch danh mục đầu tư của mình.
Các quỹ đầu tư chủ động cho phép các nhà đầu tư hưởng lợi từ chuyên môn của các chuyên gia tài chính với sự hiểu biết sâu sắc đáng kể về thị trường và khả năng tiếp cận các phân tích kinh tế và tài chính.
Nhưng các quỹ đầu tư chủ động có mức phí rất đắt. Theo Thomson Reuters Lipper, tỷ lệ chi phí trung bình cho một quỹ chủ động là 1,4% so với 0,6% cho một quỹ thụ động.
Ngoài ra, có một vấn đề rủi ro: Khi các nhà quản lý tìm kiếm lợi nhuận cao đặt cược một cách chính xác, lợi nhuận sẽ rất lớn. Nếu không, thì họ và các nhà đầu tư của họ sẽ “lãnh đủ”.
Mặc dù đầu tư thụ động mang lại nhiều lợi ích to lớn, nhưng nó cũng có những mặt hạn chế.
- Sống theo tiêu chuẩn, chết theo tiêu chuẩn: Các quỹ chỉ số tuân theo chỉ số chuẩn, bất kể trạng thái của thị trường ra sao. Có nghĩa là: Chúng sẽ tăng khi chỉ số chung tốt và chúng sẽ giảm khi thị trường suy giảm. Và nếu toàn bộ thị trường rơi vào trạng thái rơi tự do thì…
- Thiếu tính linh hoạt: Ngay cả khi các nhà quản lý quỹ thấy trước tín hiệu xấu, họ cũng khó có thể thực hiện vị thế phòng thủ, đối trọng sang các chứng khoán khác.
- Ít đột biến hơn: Vì các quỹ thụ động được thiết kế để phản ánh thị trường, các nhà đầu tư khó có thể trải qua các cuộc đảo chính lớn mà các quỹ được quản lý chủ động đôi khi có thể cung cấp. Nói cách khác: Đầu tư thụ động không bắt được ngôi sao cổ phiếu đang lên. Ngay cả khi một quỹ thụ động đã bắt sóng được, nó có thể không được lợi nhiều, vì lợi nhuận sẽ bị giảm bớt bởi các khoản nắm giữ khác trong danh mục đầu tư.
- Đau ít nhưng tăng ít: Mua và nắm giữ có thể là một chiến thuật chiến thắng trong dài hạn (ít nhất là một hoặc hai thập kỷ). Bạn vượt qua sự biến động của thị trường. Nhưng loại trừ rủi ro cũng làm mất đi phần thưởng. Trong khoảng thời gian ngắn hơn, đầu tư chủ động thường mang lại kết quả tốt hơn và thu được nhiều lợi nhuận hơn.
Đầu tư thụ động đã trở thành chiến lược được các nhà đầu tư cá nhân bình thường lựa chọn. Đó là một cách đầu tư dễ dàng, chi phí thấp, loại bỏ nhu cầu dành nhiều thời gian nghiên cứu chứng khoán và theo dõi thị trường.
Nguyên lý cốt lõi của chiến lược là, trong một thời gian dài, sự trỗi dậy của thị trường sẽ mang lại lợi ích tài chính cho những người biết chờ đợi. Và giao dịch tối thiểu đó mang lại lợi nhuận tối đa.
Cuối cùng, đầu tư thụ động có vẻ là phương án tối ưu cho các nhà đầu tư có mục tiêu dài hạn, chẳng hạn như tiết kiệm để nghỉ hưu, để dành thời gian tập trung làm chuyên môn – tuy nhiên vẫn có kênh đầu tư để gia tăng thu nhập.
Ngược lại, những nhà đầu tư muốn có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với danh mục đầu tư của họ hoặc không có thời gian cho “trò chơi chờ đợi”, rất có thể không phù hợp với chiến lược thụ động. Nếu họ muốn thử đánh bại thị trường và sẵn sàng trả khoản phí lớn hơn để làm như vậy, thì đầu tư chủ động thực sự là cách để họ dấn thân.
Tag
BÀI VIẾT LIÊN QUAN
Đọc thêm
Business Networking
Mạng lưới kết nối của Trí Tuệ Mới
