Thị trường hàng hóa
Hồi tháng 3, Three Arrows Capital (3AC) vẫn quản lý khoảng 10 tỷ USD tài sản, khiến họ trở thành một trong những quỹ đầu cơ tiền điện tử nổi bật nhất trên thế giới.
Thế nhưng ở thời điểm hiện tại, 3AC đã phải đệ đơn xin bảo hộ phá sản ra toà án sau khi giá tiền điện tử lao dốc cộng với một chiến lược giao dịch đặc biệt rủi ro đã xóa sạch tài sản của công ty và khiến họ mất khả năng trả nợ cho các nhà đầu tư.
3AC có một danh sách dài các đối tác hoặc các công ty mà tiền của họ phụ thuộc vào khả năng tồn tại của quỹ. Với việc thị trường điện tử giảm hơn 1.000 tỷ USD kể từ tháng 4, dẫn đầu bởi sự trượt giá của Bitcoin và Ethereum, các nhà đầu tư đặt cược lớn vào các công ty như 3AC đang phải gánh chịu hậu quả.
Sàn giao dịch tiền điện tử Blockchain.com đã cho 3AC vay 270 triệu USD. Trong khi đó, công ty môi giới tài sản kỹ thuật số Voyager Digital đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 sau khi 3AC không thể trả lại khoản vay 670 triệu USD. Các công ty cho vay tiền điện tử có trụ sở tại Mỹ là Genesis và BlockFi, nền tảng phái sinh tiền điện tử BitMEX và sàn giao dịch tiền điện tử FTX cũng đang bị thua lỗ.
Theo Nic Carter, nhà quản lý tại Castle Island Ventures – quỹ chuyên đầu tư vào Blockchain, “niềm tin đang bị xói mòn nghiêm trọng, các tiêu chuẩn bảo lãnh đang được thắt chặt, khả năng thanh toán cũng bị giám sát. Vì vậy, nhà đầu tư đang rút thanh khoản khỏi các công ty cho vay tiền số”.
Chiến lược kinh doanh của 3AC là vay tiền ồ ạt, sau đó quay vòng vốn và đầu tư số tiền đó vào những dự án tiền mã hóa khác, thường là các dự án mới.
Công ty đã tồn tại một thập kỷ. Điều đó giúp 2 nhà sáng lập Zhu Su và Kyle nâng cao uy tín trong một ngành công nghiệp còn non trẻ.
Theo CNBC, các luật sư đại diện cho chủ nợ của 3CA cho biết 2 nhà sáng lập của 3AC vẫn chưa hợp tác với họ "theo bất cứ hình thức nào". Theo những cáo buộc, quá trình thanh lý tài sản cũng chưa được triển khai. Điều này đồng nghĩa với việc công ty không có tiền mặt để trả bên cho vay.
Sự sụp đổ của 3AC có thể bắt nguồn từ cú rơi của terraUSD (UST) hồi tháng 5. UST vốn là stablecoin (tạm dịch: đồng tiền ổn định) neo với đồng USD phổ biến nhất.
Hoạt động của UST dựa trên một hệ thống phức tạp, hứa hẹn giữ nguyên giá trị bất kể sự biến động của thị trường tiền mã hóa. Trên nền tảng Anchor, các nhà đầu tư được cam kết trả 20% lãi suất trên lượng UST nắm giữ. Trước đó, giới quan sát đã cảnh báo tỷ lệ này là không bền vững.
"Sự suy yếu của các tài sản rủi ro cùng với tính thanh khoản giảm đi đã phơi bày những lỗ hổng của các dự án trả lãi cao, thiếu bền vững, và khiến chúng sụp đổ, chẳng hạn UST", chiến lược gia Alkesh Shah tại Bank of America bình luận.
Đà bán tháo điên cuồng do sự sụp đổ của UST và token LUNA đã khiến các nhà đầu tư mất 60 tỷ USD.
Chuyên gia Bhatia của USC, người đã xuất bản một cuốn sách về tiền tệ kỹ thuật số có tựa đề “Layered Money”, cho biết: “Sự sụp đổ của terraUSD và Luna là gốc số 0 (dẫn đến các cuộc sụp đổ tiếp theo). Ông mô tả cuộc khủng hoảng này là quân cờ domino đầu tiên bị đổ vào "một chuỗi đòn bẩy và gian lận kéo dài, ác mộng."
3AC nói với Wall Street Journal rằng họ đã đầu tư 200 triệu USD vào Luna. Nhưng các báo cáo khác trong ngành cho biết khoản đầu tư của quỹ lên tới khoảng 560 triệu USD. Chưa rõ khoản lỗ là bao nhiêu, nhưng khoản đầu tư đó hầu như không có giá trị gì khi dự án stablecoin thất bại.
Sự sụp đổ của UST đã làm rung chuyển niềm tin trong lĩnh vực tiền điện tử và đẩy nhanh đà trượt giá của các loại tiền kỹ thuật số.
Những người cho vay của 3AC đã yêu cầu hoàn lại một số lượng tiền mặt của họ trong một loạt các cuộc gọi ký quỹ, nhưng công ty không có tiền. Nhiều đối tác của công ty cũng không thể đáp ứng nhu cầu từ các nhà đầu tư của họ, bao gồm cả các chủ sở hữu bán lẻ đã được hứa hẹn lợi nhuận hàng năm là 20%.
Chuyên gia Bhatia nhận xét: “Họ không những không phòng ngừa rủi ro mà còn để bốc hơi hàng tỷ USD trong quỹ của các chủ nợ”.
Peter Smith, Giám đốc điều hành của Blockchain.com cho biết vào tuần trước, trong một lá thư gửi cho các cổ đông, rằng sàn giao dịch của công ty vẫn hoạt động và “khách hàng của chúng tôi sẽ không bị ảnh hưởng”. Nhưng các nhà đầu tư đã nghe thấy kiểu trấn an tâm lý đó trước đây, khi Voyager Digital nói điều tương tự chỉ vài ngày trước khi nộp đơn phá sản.
Ông Bhatia cho biết dòng thác sụp đổ này đánh vào bất kỳ người chơi nào trên thị trường có khả năng tiếp xúc đáng kể với tài sản xấu đi và suy yếu thanh khoản. Trong khi đó tiền điện tử đi kèm với rất ít biện pháp bảo vệ người tiêu dùng đến nỗi các nhà đầu tư lẻ không còn ý niệm họ sở hữu những gì nếu xảy ra đổ vỡ.
Khách hàng của Voyager Digital gần đây đã nhận được một email cho biết sẽ mất một thời gian để họ có thể truy cập tiền điện tử trong tài khoản của mình. Giám đốc điều hành Stephen Ehrlich cho biết trên Twitter rằng sau khi công ty trải qua thủ tục phá sản, những khách hàng có tiền điện tử trong tài khoản sẽ có khả năng nhận được một kiểu túi vật phẩm. Túi đó có thể bao gồm tiền điện tử mà họ nắm giữ, cổ phần phổ thông trong Voyager được tổ chức lại, mã thông báo Voyager và bất kỳ khoản tiền nào họ có thể nhận được từ 3AC.
Tuy nhiên các nhà đầu tư của Voyager nói với CNBC rằng họ không thấy có nhiều lý do để lạc quan về hứa hẹn đó.
ĐANG HOT
BÀI VIẾT LIÊN QUAN
Đọc thêm
Business Networking
Mạng lưới kết nối của Trí Tuệ Mới
